Průměrné zhodnocení 1,57 % ročně. Na první pohled solidní výsledek. Na druhý pohled — a já se vždy dívám na druhý pohled — je to zpráva, která by vás měla přimět přehodnotit, co s vašimi penězi v penzijním fondu vlastně děláte.
Za posledních 13 let dosáhly transformované fondy celkového zhodnocení 18,18 %. Po započtení inflace je reálný výsledek záporných 25,33 %. Vaše peníze v "bezpečném" penzijku přišly o čtvrtinu své hodnoty.
Co říkají čísla
Asociace penzijních společností ČR zveřejnila výsledky za rok 2025. Celkem spořilo 3,89 milionu účastníků, spravovaný majetek dosáhl téměř 660 miliard korun. Jenže v detailech se skrývá důležitý příběh.
Od roku 2020 klesl počet účastníků transformovaných fondů o 45 % — z přibližně 3,1 milionu na 1,71 milionu. Lidé odcházejí. Nový typ penzijka mezitím roste o 70 %, dnes v něm spoří 2,18 milionu lidí.
Kdo letos dopadl nejlépe?
Z osmi transformovaných fondů byl nejlepší Conseq s výnosem 3,45 %. Česká spořitelna skončila druhá s 2,11 %. Na opačném konci stojí Uniqa s 1,14 %. Rozdíly nejsou dramatické — ale v dlouhém horizontu se každé desetinné místo počítá.
Co s tím?
Transformovaný fond může dávat smysl jako součást širší strategie — ale jako jediný nástroj pro penzijní spoření je to cesta k reálné ztrátě. Pavlův přístup: nejdřív zmapovat celý finanční obraz, pak navrhnout strategii odpovídající vaší situaci.
Chcete vědět, zda vaše penzijní spoření pracuje pro vás? Začněte privátním finančním auditem.